中报行情来了 重仓预增股的基金赚得欢

时间:2017年07月15日 09:53:11 中财网
  上市公司中报即将批量来袭,中报预告已经提前揭露业绩面纱。从业绩预告来看,多只公募基金押宝的公司遭遇首亏,股价未来走势的不确定性也给基金净值带来不少变数。而基金重仓股若能幸运地成为预喜股,或为基金下半年的战绩添一把火。

  基金踩雷首亏股净值下挫
  7月11日,易成新能发布2017年半年度业绩预告,公司预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损22200万元-22700万元。此为公司近年来首度亏损。消息一出,公司股价应声下跌,当日重挫10%,第二日再次下挫5.37%,给重仓该股的公募基金带来较大拖累。九泰天富改革新动力在一季报中押宝该股为第六大重仓股,金鹰稳健成长也列其为第六大重仓股,两只公募基金7月11日净值分别下跌1.05%和1.58%。

  截至周五,两市有1899家上市公司发布业绩预告,预告首亏的有58家公司,其中,纳思达武汉凡谷预告首次亏损下限高达11.5亿元和2.4亿元,位列两市之首。尽管公募一向以崇尚业绩自居,但一季报披露的不少基金重仓股此次却纷纷在首亏之列,这成为了基金净值下跌的雷区。(表一)




  大众证券报和财信网记者发现,交银蓝筹混合在一季报中将上述两市第一亏损股纳思达列为第四大重仓股,市值占基金净值的6.18%,中海合鑫混合则将其列为第三大重仓股,占基金净值的8.34%;此外,中金中证500A则押宝第二大亏损股武汉凡谷,将其列为第二大重仓股。

  “如果亏损是由可持续的因素导致,比如主营业务构成等,估计这些公司正式披露中报时仍会对股价有所打压,或者市场氛围趋紧,中报落地时也会对股价有影响。”大同证券高级投资顾问刘云峰曾对记者表示,公募调仓换股的节奏不会那么快,作为某只基金的重仓股,只要基金的风格没有太大变动,重仓股过快的较大变换,对于基金资产运作上并不普遍,一季报重仓的个股预计中报还会出现。

  从基金公司来看,有不少公司旗下产品扎堆踩雷。比如前海开源旗下有5只基金的前十大重仓股均有首亏股,是踩雷较频繁的公司之一;另外,长盛旗下4只基金可谓踩中了“双响雷”,长盛生态环境主题、长盛养老健康产业、长盛转型升级主题、长盛全债均一次踩中两只首亏股。

  预增股助力基金净值上扬
  当业绩成为市场普遍关注的对象时,基金重仓股若能幸运地成为预增股,或能帮其下半年的净值添一把火。

  根据统计,截至周五,沪深两市的上司公司中报预告净利增长或扭亏的有1236家,在披露预告的公司中占比达65.1%。其中,有473家公司预计上半年实现净利润同比增长最大可达到100%或超过100%;这当中,锡业股份是目前预增股中增幅最大的公司,预计上半年净利润最大增幅为6183%。此外,首钢股份卫星石化海德股份光韵达等14家公司也预计上半年净利润最大增幅超过2000%。(表二)


  当市场焦点在业绩上面时,业绩预增的个股就有不少走出上涨行情,而重仓它的基金也会随即受益。比如锡业股份6月26日公布中报预告,当日就上涨了5.25%,6月以来该股已经取得了24.93%的涨幅,将其列为第五大重仓股的易方达资源行业,6月以来净值增长了约18.5%,将其列为第六大重仓股的金元顺安新经济主题6月以来净值增长了约5.3%。

  刘云峰告诉记者,一般而言,到了财报披露时点都会关注业绩题材,所以预增股会有行情,在炒作时,投资者要注意波段操作。在标的选择上,业内人士建议重点选择主力机构在一季度建仓或加仓,特别是同一公司、多只产品抱团持有,筹码集中度较高的中报预增股。

  按照上述人士的判断,在业绩大幅增长的预增股中,有一些个股被同一家基金公司旗下的多只产品抱团驻扎,无论是中报业绩还是机构关注度,都有亮点。比如近期披露预告的首钢股份,中报预增5371%-5675%,东方基金旗下5只产品进驻并列为重仓股,分别是东方新策略A东方安心收益保本、东方鼎新A东方多策略A东方利群A
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