这组数据就是我坚持定投创业板的理由

时间:2017年08月10日 10:56:35 中财网
  一根大阳线,千军万马来相见。

  自7月27日创业板指数暴力反弹3.61%后,有券商分析师强烈看多创业板了,并且给出了整整10个理由。

  “股灾”以来,2015年6月12日至今(2017年8月7日),创业板大跌55.14%,同期,上证指数下跌35.97%、上证50下跌21.30%。

  特别是去年下半年以来,市场走出“漂亮50”行情,而以创业板为代表的“要命3000”还在不断下跌。

  上证50(紫)、上证综指(黄)、创业板指(白),走势对比(2016.7.1-2017.8.2)


  然而,跌得多并不意味着一定要反弹。创业板何去何从众说纷纭。

  虽然小通葆有一颗坚持定投创业板的心,但偶尔心中也充满了十万个为什么……
  以史为鉴,可以知兴替。

  创业板市场在设立之初就头顶着A股“纳斯达克”的光环。创业板走过的路,早在15年前,纳斯达克也走过。

  所以,我们不妨看一下,在纳斯达克“山顶”和“山腰”定投是个什么效果。

  纳斯达克市场成立于1971年2月8日。

  随着1994年mosaic浏览器、万维网等新事物出现,市场热情被点燃。

  从1995年3月到2000年3月,纳斯达克指数从800点一直上涨至5000点上方。纳斯达克平均市盈率超过100倍,其中yahoo!市盈率一度418倍。

  2000年3月,互联网泡沫破裂,纳斯达克指数一路跌到2002年10月的1108点,下跌78%,1年半的时间,市值损失超过5万亿美美元。

  纳斯达克指数走势图(1994-2003)



  创业板指数走势(2012年至今)



  对比创业板指数和纳斯达克指数,是不是觉得似曾相识?

  所以,我们做个假设:
  纳斯达克指数经过2年的反弹,于2000年3月10日走出历史新高5132.52点。山姆大叔一时冲动,选择在纳斯达克指数的历史大顶冲进去,每月定投1000美元,情况如何呢?

  首先,等待他的是长达两年半的大跌。

  我们可以再看一眼上文的纳斯达克走势图。


  2000年3月10日,纳斯达克指数走出历史新高5132.52点后,一路狂跌,2002年10月10日,走出“股灾”以来的最低点1108.49点,自高点算起,纳斯达克指数一共跌去78%。

  从历史最高点(2000年3月10日)开始定投,到2002年10月10日即纳斯达克指数调整新低。

  定投扣款31次
  本金投入31000美元
  亏损13576美元
  定投收益率为-43.79%
  期间指数下跌78%
  如果山姆大叔一直坚持定投直到今年7月底,他的定投之路是怎样的呢?

  小通直接上数据:

  开始定投前三年(2000年-2002年),山姆大叔的心灵颇受煎熬。因为每年都在亏钱,而且亏损幅度不小,超过30%。

  好日子从2003年开始,截至年底收益6.68%。

  山姆大叔在2003年9月8日等到第一次惊喜,这一天,纳斯达克指数收于1888.62点,自定投起始日起,指数下跌63.20%,但是定投居然出现了0.75%的浮盈。

  2004年-2007年,山姆大叔收获了他的“小确幸”,每年都是正收益。

  2008年金融危机,山姆大叔也未能幸免。定投亏损23.04%,聊以慰藉的是,同期纳斯达克指数自定投起始日下跌69.27%。

  2009年-2012年,收益再次稳步回升。期间,纳斯达克指数较定投起始日仍旧近乎腰斩。

  2013年,定投收益跨了一大步:年底实现收益超过90%。

  定投收益翻倍出现在2014年7月3日,此时纳斯达克指数收于4485.93点,较定投起始日仍旧下跌12.60%,定投收益为100.5%。

  2015年6月18日,纳斯达克指数刷新2000年的历史高点,收于5132.95点。此时,定投收益为122.16%。

  2016年,保持翻倍战绩。

  2017年7月31日,山姆大叔打开自己的账户,惊喜有了:
  定投扣款208次
  本金投入208,000 美元
  盈利32.54万美元
  定投收益率为156.42%
  期间指数上涨23.97%。

  同期的2000年-2016年,美国通货膨胀率为44.08%。

  所以,即使从最高点定投,不但能赚钱,而且跑赢通货膨胀,妥妥的。

  2015年6月5日, 创业板指数走出历史新高 4037.96点。两年后的2017年7月18日,创业板指数创两年来新低1641.38点,较2015年高点跌幅逼近60%。

  既然我们拿创业板指数和纳斯达克指数做类比,接下来,我们再做个假设,山姆大叔从纳斯达克指数高点跌去60%时开始定投,效果如何?

  2001年3月9日,纳斯达克指数收于2052.78点,自此,纳斯达克指数已经从高点回调了60%。

  所以,这一天是我们此次定投的起点。

  以下是每年的定投成绩单:


  在纳斯达克指数回调60%时开始定投的话,过程没那么逆人性,也没那么难以坚持。定投第一年即2001年,当年定投收益为正。

  2002年的定投收益为-19.57%,是定投17年间,亏损幅度最大的。

  2003年-2007年,四年间,定投收益均在20%以上。

  2008年金融危机,定投出现亏损。

  2009年-2013年,定投给山姆大叔带来稳稳的幸福。

  2014年-2016年连续3年,定投收益均翻倍。

  定投收益翻倍出现在2014年2月27日,此时纳斯达克指数尚未收复2000年的高点,收于4318.93点,定投收益率为100.53%。

  纳斯达克指数突破2000年历史高点出现在2015年6月18日,收于5132.95点,定投收益率为126.53%。

  截止2016年年底,定投收益率为125.27%。

  坚持至2017年7月31日:
  定投扣款196次
  本金投入196000美元
  盈利31.36万美元
  定投收益率为160.01%
  期间指数上涨209.25%
  对比两次定投经历,一次从历史大顶定投,一次从高点下跌60%开始定投,截止到现在,两次定投都以时间换到上涨的空间。

  值得一提的有两点:
  如果在纳斯达克指数回调60%时开始定投,过程不会那么揪心,因为承受亏损的时间并不久。

  截止2017年7月31日,从历史高点定投、从高点回调60%时定投的收益分别为156.42%、160.01%,相差并不大。但是前者积累的份额更多,所以绝对收益额为32.54万美元,大于后者定投的31.36万美元。所以,定投越早开始越好。

  总结一下,无论何时开始定投,时间并未辜负坚持定投的山姆大叔。

  没有人能预见未来,创业板何去何从也无从得知。

  但是这组定投纳斯达克的数据告诉我们,我们需要做的是行动起来,积攒筹码,剩下的交给时间。

  我们固然不能两次踏入同一条河流,纳斯达克指数的路子创业板指数是否能重演也无从得知,但投资路上,永远不变的是人性。
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