教你筛选指数基金:需要多方面考量

时间:2017年11月14日 08:12:53 中财网
  这一期我们一起来聊聊如何选择指数基金,相比于上一期偏理论一些,这一期会更加接近实际操作。

  一、理想型
  买基金不能像谈恋爱,说什么感觉对了一切就对了,尤其是投指数基金更不能如此,一定要在心中形成一个画像,越接近警察的嫌疑人画像越好。

  指数基金的定位就是工具,给工具画像并不难,结合你的投资目标、投资期限加上预期风险综合考虑一下,心中大概就有了理想中的那个TA.
  二、工具检索
  画像之后就要去查找有没有那个TA了,这个时候就需要利用工具来检索了,柠檬君会遇到很多人来问某某行业、某某指数有没有基金跟踪,这样的问题要么是懒,要么就是不善于利用工具检索。

  柠檬君以大家最常用的天天基金网为例,讲一下检索的技巧,至于为什么不用蚂蚁财富?因为只用APP还是有很大局限的,很多的数据都无法展现齐全。

  下面这个搜索框大家一定很熟悉了,天天基金网的。但是这个熟悉的搜索框很多人却很难利用好,我们以搜索医药基金为例,搜索是有技巧的,这个时候不能搜索医药“,搜索医为好,因为这个主题的基金不只有叫做医药”的,还有大量叫做医疗的,只搜索了医药就会错过很多叫做医疗的好基金。所以在
  但是这个熟悉的搜索框很多人却很难利用好,我们以搜索“医药”基金为例,搜索是有技巧的,这个时候不能搜索“医药”,搜索“医”为好,因为这个主题的基金不只有叫做“医药”的,还有大量叫做“医疗”的,只搜索了医药就会错过很多叫做“医疗”的好基金。所以在选取的时候,还是很有技巧的,需要多方面的考量,避免遗珠之憾。

  确定好,然后如何查看搜索结果呢?柠檬君倾向于使用左下角的“查看更多搜索结果”,这样可以看到基金名称里所有包含的产品,能比较全面的展现产品,筛选出所有符合条件的产品,但是这样的方法对于新手和小白来说有些困难,因为出来的产品都是一个个的,没有直观的对比情况。新手和小白的一个取巧方法就是选择“在基金主题分类下搜索”,点击出入主题后查看详情可以得到这样一个界面:
  有了这样的一个界面,对比分析会更加方便一些,新手和小白上手也更加容易一些,不过这样的主题归类,完全看归类方的水平,有所疏漏是难免的,还要自己在其中排除一些错误分类。比如这里的鹏华健康环保,既投资健康又投资环保,不能算是纯粹的医药基金。

  三、比较分析
  检索出来的基金有很多,哪怕只选择指数基金,可能也有多只基金可供选择,这个时候就需要进行比较分析,优中选优了。

  第一个层面是指数的PK,同一个行业/主题,会有不同的指数被编制出来,这些指数虽然是反映同一个行业/主题的表现,但是编制规则不一样了,表现就会有所差异,有的时候甚至会有很大的差异。

  指数的层面,我们主要需要关注的是样本空间、样本股的数量、权重分配。样本空间决定了指数的视野,我们还是以医药为例,300医药,就只关注医药行业能进入沪深300的个股,能进入沪深300的自然都是大药企,也就是300医药反映的是医药龙头的表现;全指医药,反映的就是全行业不分大小所有企业的表现,虽然大企业市值大分量重,但是小企业并没有被无视。

  样本股的数量是视野的一种体现,数量越多说明关注越多。权重分配则需要关注等权这种特殊现象,医药100养老产业这两个指数都是等权的指数,过去的表现都很好,今年不太兴旺,主要原因是小市值不太吃香了,等权指数里虽然不乏大盘股,但是数量优势使得小市值还是占据着主动,今年都是龙头股的行情,但是成熟市场的经验来看,还是小盘股领先大盘股的时间多一些,所以也不妨关注一下天弘医药100这样的产品。

  第二个层面是指数基金的PK,跟踪同一个指数的基金还可能有多只,或者不同的指数差异甚微,我们还是要进行基金间的比较的。柠檬君主要关注以下几个因素:
  1、业绩,无论什么时候,业绩永远是最显眼的竞争力,排除意外因素后能够取得更优异的业绩,是管理能力的体现;
  2、规模,传统观念认为指数基金规模越大越好,但是现在这个时点,打新收益的贡献对基金收益提升很明显,所以一些规模不大的指数基金业绩会更突出一些,这个之前都说过了就不再赘述。目前基本上过了2亿就可以保证两市新股都能打得到,但是2亿规模有些偏小,可能在其他方面吃亏,往上数不超过10亿为好。

  3、费率,自然是越低越好,结合自己预设的持有期限来看,综合考量运作费用和交易费用。天弘的容易宝系列指数基金在此项上占据着明显的优势。

  4、其他,这个因素就有些复杂,比如某某销售机构刚好有特别的优惠,力度颇大,不过这是个彩蛋而已,有比没有好,但是我们不能为个彩蛋看整部电影是不是?他们刺激他们的销售,我们该怎么买还是怎么买。比如某基金刚好最近要大额分红,这几天净值不动了,我们不能等,也没必要参与分红。

  四、选定最中意的产品和销售机构
  经过比较分析,我们终于寻找到了中意的那个“TA”,剩下就是选择在哪里和“TA”结合了,自然是选择费率低、有优惠、速回快、用起来方便的销售机构了,这个就看个人习惯和喜好了。(.微.信.公.众.号.基.民.柠.檬)
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