季报寻“宝” :你想知道的都在这里

时间:2018年11月07日 15:17:54 中财网
  提起基金的报告,伙伴们都会觉得太繁琐,一打开满屏幕都是报表、编号,读起来好无趣。但其实报告里面包含了很多重要的信息,含金量很高哦。

  话说动辄十几页的报告读起来确实要花不少功夫,为了帮助伙伴们节省时间,笔者以大摩多元收益(A/C:233012/233013)为例来画一画重点,我们一起来寻找季报中的宝贝吧。

  一、 定期报告至少看这些
  1、本基金报告期间的业绩表现

  就是看报告期内基金有没有收益?相较业绩基准来说超额收益多不多?

  位置一般在
  以A类份额为例,在三季度,基金的净值增长了1.86%。而同期的业绩比较基准收益率仅为1.09%,也就是说本季度基金净值的超额收益率达到0.77%。

  这里的收益率没有包括分红,如果基金在报告期内进行了分红,那么对于投资者来说,实际的收益率就会更高哦。

  2、基金的仓位
  在这一部分可以了解截至报告期末,基金持仓的股票(或债券)占基金净资产的比例,也就是常说的仓位水平。

  对于权益类基金而言,我们比较关心基金的股票仓位情况,位置一般在

  (截至三季度末,大摩多元收益债券基金未持有股票仓位)
  而对于固收类基金来说,我们更关心债券的仓位,位置一般在


  其中第1、2项和第3项中的政策性金融债属于利率债,第4、5、6和8项属于信用债,因此可以将表中的信息总结为,截至三季度末,基金的持仓情况如下:
  看得出来,截至三季度末,基金还是以信用债投资为主。

  3、重仓股票/债券明细
  通常我们使用各种网站或软件(基金官网、第三方互联网销售渠道比如天天基金)看到的“前十大重仓股”严格来说都算是“二手”信息,信息的源头都来基金的定期报告,其中年报和半年报会展示基金的全部持股信息。

  位置一般在

  对于债券基金而言,我们关心的是债券的持仓情况,而基金一般只披露前五大重仓债券。

  位置一般在

  篇幅有限,重仓债券就不展示了,感兴趣的小伙伴可以自己动手查看一下。

  4、基金经理的策略分析
  基金经理亲自撰写的投资策略和后市观点,干货满满!看到即赚到!

  位置一般在

  我们来总结一下基金经理的四季度操作策略:
  a)债券市场
  “展望四季度,利率债的两难局面更加突出”,“货币资金维持低位稳定依旧是较为可能的结论”,因此,“对于债券投资而言依旧是持有票息策略占优”。“我们将维持债券组合的久期和杠杆,优选中高等级信用债” 。

  b)股票市场
  “经济存在较大的下行压力;然而从估值水平、情绪指标看,A股市场处于历史底部区域,但对内去杠杆,持续压制市场风险偏好,股票部分维持10%以内。”

  简单来说就是债券投资预计仍将以信用债为主,以票息收益为主要来源;股票投资即使参与,比例也不会超过10%。

  看到这里,定期报告中的要点基本就都掌握了,是不是很简单?赶快找找你持有基金的报告实践一下吧。(微信公众号摩根士丹利华鑫财富汇)
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