适合打理短期资金的债券基金 分为哪几种呢?

时间:2019年11月29日 15:35:09 中财网
  来新浪理财大学,听银行螺丝钉讲《定投十年财务自由》,手把手教你定投指数基金。

  指数基金适合投资3-5年以上的时间,是一个长期投资品种,而债券基金则是适合中短期资金的品种。

  也有的朋友问螺丝钉,债券基金有哪些分类呢?

  今天就来跟大家分享一下。

  对普通投资者来说,可以投资的债券基金,主要是下面这么几类。

  短债基金
  纯债基金,主要是投资债券。

  按照投资债券平均期限的长短,可以分为:
  中长期债券基金;
  短期债券基金。

  不过,不管是哪一种,都是只投资债券的。

  过去,A股大部分都是中长期债券基金,短债基金其实数量很少,老牌的只有嘉实超短债和大成景安短融。

  后来,因为货币基金受到了限制,短债基金火了起来。最近一两年,市场新增了很多短债基金。

  短债基金代表就是易方达安悦超短债、安瑞短债,大成景安短融E等。短债基金长期收益比货币基金高1-2%左右,风险也不大。

  长债基金
  长债基金各家数量都比较多,也比较相似。

  例如华安纯债、广发纯债、易方达信用债、博时信用债等等。各家都有自己主打的纯债基金,也差不太多。

  通常,叫‘某某信用债’的纯债基金,收益会比‘某某纯债’高一些,但波动也更大。

  信用债基金通常投资的是公司债券,风险略高,收益也会高一些。

  比如说易方达信用债纯债,这两年就比较受欢迎。

  长期纯债基金在投资的时候,会有5-10%的波动,风险更高,但收益也提高了。

  混合债券基金
  混合债券基金,分为:
  一级混合债券基金;
  二级混合债券基金。

  这里的一级,是说以前债券基金,是可以参与新股打新的,通过打新的方式来获得收益的加强。

  不过现在,这类品种比较少了。

  目前混合债券基金,主要是二级混合债券基金。

  也就是由大部分债券,少部分股票组成。股票是直接去股市里买的。

  代表就是易方达稳健收益、工银瑞信双利、中银添利、鹏扬汇利等等。

  二级债基,因为配置了股票,所以风险和收益,会比普通的纯债基金更高一些。

  通常来说,
  短债基金长期平均年化在3%-4%;
  长债基金长期平均年化在5%-6%;
  二级债基比较优秀的,长期平均年化在可以到7%-8%左右。

  目前国内有1500多只债券基金。

  中长期纯债基金是数量最多的,占到了65%。

  二级混合债券基金其次,大约是20%。

  短债基金和债券指数基金占比分别不到10%。

  如何投资债券基金
  如何判断债券基金的整体投资价值呢?

  通常来说,债券基金的投资价值,跟市场无风险收益率的高低也有关系。

  也就是说,跟十年期国债收益率的高低有关系。

  比如说十年期国债收益率处于高位的时候,通常债券基金整体也是处于值得投资的阶段。

  通常来说:
  十年期国债收益率大于3.5%,我们可以考虑长期纯债基金。

  十年期国债收益率3%-3.5%之间,我们可以考虑短债基金。

  十年期国债收益率小于3%,我们可以考虑货币基金。

  这个十年期国债收益率的数据,也是螺丝钉每天的估值表里会更新的。

  至于二级债基,判断会更复杂一些。有的时候债券没有投资机会,但股票市场比较低迷,二级债基也是可以投资的。

  这是一个大致的判断标准,方便我们判断资产大类。

  (本文作者介绍:基金大V,“中国Smart Beta 50人”之一,中央人民广播电台、北京电视台投资栏目特邀嘉宾。撰写数百万字有关基金投资的内容,全网累计阅读数超过5亿人次,著有畅销书《指数基金投资指南》《定投十年财务自由》,帮助数百万投资者开启了指数基金投资之旅。) (银行螺丝钉)
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