2020年的新能源汽车=2019年的猪肉?

时间:2020年01月14日 08:54:05 中财网
  13日新能源汽车板块表现抢眼。根据数据显示,截至收盘,新能源汽车板块多股上涨,德联集团北汽蓝谷道氏技术均胜电子腾龙股份北方华创比亚迪特锐德模塑科技等多股涨停。

  板块的利好源于政策环境回暖的超预期。

  行业大会传出“超级利好”

  在周末举办的中国电动汽车百人会上,全国政协副主席、中国科学技术协会主席万钢表示:“2019年中央和地方财政退坡已经超过70%。我们觉得不要再制定中间的补贴政策,也不要对补贴的产品、技术指标再做新的调整。要让企业把更多的时间和精力投入到退补以后的产品规划和研发工作上,更加满足市场的要求。”

  在百人会论坛期间,很多企业关心2020年7月1日后财政补贴是否还会像去年那样退坡,年底是否完全退出,工信部部长苗圩对此回应称,为稳定市场预期,保障产业健康持续发展,今年的新能源汽车补贴政策将保持相对稳定,不会大幅退坡。希望行业企业坚定发展信心、加大创新力度、提升产品品质、加强市场开拓,共同推动我新能源汽车产业高质量发展。

  此外,万钢还建议,明确2025年前继续执行新能源汽车免购置税政策,并建议明确服务于民用车辆的充电服务企业应享受民用电价。

  如何看待行业利好
  中信证券汽车团队

  预计2020年总量有望超市场预期,重点推荐各环节的龙头企业。考虑投资标的业绩持续性,建议重点把握产业链各个环节的龙头企业,尤其是能够进入全球供应链的企业。如锂电池、具备全球竞争力的锂电池材料、锂电设备、电机与充电、电动整车等方面的企业。

  核心需要继续把握特斯拉产业链机会。特斯拉产品具备领先性,Model3是目前电动车行业真正的爆款产品,正带动产业链的持续快速增长,并对行业产生极强的示范效应。

  海通证券新能源汽车团队
  对于二级市场,最佳的板块是:
  1、量价齐升的子行业。这些行业主要是供给端受限,周期性底部扩产不足,或是扩产周期较长,除了锂钴之外还有锂电铜箔。

  2、宁德时代为代表的电池企业。这些公司目前还主要在国内市场,所以是很重要的受益板块。

  3、受益于国内新能源汽车放量的材料企业。这种企业很多,可从估值、客户结构、性价比的角度关注。

  天风证券汽车团队
  1、政策端。一是政策将会偏友好,包括政策稳定性;二是更多细节配套政策将会出台,减少干扰市场,利于车企稳定产品和技术规划。

  2、中国整车企业甚至全球传统车企陷入焦虑。一是需求见顶,弱势企业进入长期衰退期;二是对于传统头部企业来说,尽管小企业退出了,但又迎来了一批像特斯拉一样的资本和技术推动的造车“新势力”。

  3、从股票投资角度而言,电动智能的强劲趋势,相关的技术投入和产能扩张,堪称类比半导体的巨大机遇。2019年汽车行业销量减少9%,收入减少5%,但是研发投入增加了20%。所以,这一轮特斯拉带动的创新,已经推动零部件、汽车电子、汽车通讯、车联网、汽车软件等行业长期的高景气,相关公司的汽车业务已经进入扩大投入、加速产出的阶段,科技含金量提升,并且回报丰厚。
  .嘉.合.基.金
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