清盘基金连续三年破百 别慌!基民请记住这些“防雷指南”?

时间:2020年02月12日 16:03:40 中财网
  根据数据统计显示,2019年清盘基金数量共计129只(各份额合并计算,下同),涉及51家基金公司。对比此前数据,2017年、2018年分别有107只、426只基金完成清盘,至2019年,基金清盘数量已连续三年破百。

  无需谈“清”色变
  那么是否需要谈“清”色变?答案是否定的,因为基金清盘或是行业的良性发展信号之一。

  首先,迷你基金运作上存在很多的限制,例如由于受到规模的限制,产品可投资的标的范围变窄,业绩随之受到影响,投资者的投资体验大打折扣从而转向其他产品,因此迷你基金存续的过程常会面临“恶性循环”的局面。其次,对于基金管理人来说,迷你基金运营的边际效益非常小。

  因此,如果从投资者的角度出发,及时的清盘或许能更好地保护投资者的权益,创造更良好的投资环境;而从管理人的角度看,清盘提高了运营及综合管理的效率,最后落实到整体产品运营上,或对于投资者也是件好事。

  市场上不乏这样的例子:国投瑞银基金在2019年有十余只产品进行了清盘,但与此同时,公司业绩上也存在不少亮点,例如,根据银河证券数据显示,截至2020年2月7日,以下产品近一年净值涨幅处于同类排名前四分之一,分别是国投瑞银新兴产业混合基金(53.16%,32/176),国投瑞银美丽中国灵活配置混合基金(73.46%,35/461),国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合基金(58.57%,92/ 461),国投瑞银新机遇灵活配置混合基金(A类52.80%,12/143;C类52.02%,3/89),国投瑞银双债债券基金(A类8.20%,22/169;C类7.75%,12/109),国投瑞银稳定增利债券基金(8.22%,21/169)。其中,国投瑞银新兴产业混合基金,国投瑞银新机遇灵活配置混合基金(A类),国投瑞银双债债券基金(C类)均获得银河证券三年期及五年期5星级评价。

  从基金市场整体产品清盘常态化及一些绩优公司例子看来,投资者无需谈“清”色变,反而可以多关注处于良性发展的公司和适合自己的投资产品。

  基民如何避免基金清盘?

  基金清盘是指基金资产全部变现,将所得资金分给基金持有人。

  基金清盘后会把资产退回给投资人,因此投资者的钱还是在的,但有几点要注意的:
  1、基金投资是跑长线的,如果你投资的基金在清盘前还在亏损中,那清盘后就没有机会回本了;
  2、清盘过程中,如果市场承接不好,很可能会贱卖资产,导致亏损;
  3、基金清盘过程需要一定的时间,通常为1-6个月,这期间你的资金会被冻结,只能拿到0.35%的银行活期利息,有可能浪费机会成本。

  所以我们要尽量避免买入有可能遭遇清盘的基金,最简单的就是不要买规模太小的基金。

  基金规模过小会有清盘风险,而且可选择的投资范围也不大,加上信息披露费、审计费、律师费等固定成本分摊到单位份额上的成本高……所以一般不建议买规模小的基金。

  那基金规模越大是否就越好呢?

  对于涉及主动管理的基金,基金规模并非越大越好。原因有三:
  1、不利于基金经理调仓。在行情低迷的时候,市场成交量少,如果手中握有大量的票子,想卖可能找不到人来买;
  2、不利于基金经理持股。由于公募基金有“双十规定”:一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%,一个基金公司旗下所有基金持同一股票不得超过该股票市值的10%。因此基金规模越大,对基金经理持股限制更大,基金经理也可能没那么多的精力去调研跟踪多支股票。

  3、容易引发惰性管理。基金公司的收入主要来源于以基金规模为基数按比例提取的管理费,不管基金是否赚钱,这笔管理费我们都是要交的。规模小的基金会通过拼业绩吸引新用户,以扩大规模增加收入。而规模大的基金,收入足够可观,基金公司可能会把更多的资源倾斜到小规模基金上。

  所以,主动型基金的规模适中即可。

  而纯被动式基金不需要基金经理管理,规模越大会越好。
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