王亚伟大幅“重置”投资生意,公募基金子公司“接盘”部分股权,背后逻辑究竟为何?

时间:2021年10月12日 07:56:51 中财网
  昔日的“基金之王”王亚伟,似乎正在“重置”自己的生意。

  国庆长假前,王亚伟旗下首个股权私募投资机构——千合投资被发现在基金业协会主动注销资格,引发一片关注。

  而国庆后,王亚伟的另一个股权投资平台也被发现年内发生控股权转移。

  天眼查提供的最新工商信息显示,此前由王亚伟绝对控股的千合资本(海南)投资管理中心(后简称“千合海南”)的控股方已经变更为银华长安资本,后者如今控股千合海南99.4626%。

  据悉,千合海南早前由王亚伟和上海晞恒资产发起设立,目前至少对外有五项投资。涉及王亚伟老同事的投资公司、运营电竞赛事的天天电竞、甚至辗转投资到老家安徽的房产经纪公司等。

  把千合海南这样“关键”的投资平台交给公募基金子公司,王亚伟在谋划怎样的一盘“大棋”?

  “开枝散叶”千合系
  众所周知,“千合”是“基金一哥”王亚伟奔私后主打的资本品牌,而经历九年的发展,千合系也已隐然成形。

  2012年离开华夏基金后,他首先成立千合资本,这成为王亚伟承接二级市场资产管理业务的私募实体。

  2013年,他又成立了千合投资,专门投向一级市场的股权生意。他也成为“公转私”大佬中,极少数能横跨一二级市场的投资人。

  除了上述两家,王亚伟还有两家在中基协备案的机构,上海晞恒资产管理公司、北京千合弘鼎投资中心(有限合伙),这两家均为股权私募。

  此外工商资料还显示,上海晞恒和王亚伟于2019年发起设立了千合海南等机构。王亚伟和陶勤于2017年共同发起了天津启彻企业管理合伙企业等机构。

  这些机构和“千合系”的备案机构对内交叉持股,对外共同投资构成了一个庞大的资本投资系统。

  纵观王亚伟的“千合系”,仅备案的私募机构数量就一度达到四家,三家辐射一级股权市场,一家专攻二级股票投资。

  新高管闪亮“登场”
  而到了2021年,王亚伟明显的开始调整旗下机构的布局,首当其冲是他的股权投资生意。

  资事堂发现,王亚伟旗下的上海晞恒资产在今年出现一位新高管——刘炀,他已出任该私募机构的法定代表人。

  资料显示,刘炀是2020年5月加入千合系的,此前他曾在华夏基金国际业务部担任销售人员,之后在长盛基金、北京起源远航投资管理有限公司任职。而王亚伟则是华夏基金早年长期的明星基金经理和高管。

  此外,上海晞恒还有一位名叫王敬轩的监事,他长期出任王亚伟发起的多个机构的股东或高管。

  伴随着这一系列运作,上海晞恒资产目前成为“千合系”股权投资绝对主力,初步估算对外投资规模超过10亿元,反超后来注销的千合投资。

  公募机构子公司“接盘”股权
  除了上述早已备案的私募机构外,“千合系”内其他机构的股权变化更加令人眼花缭乱。

  资事堂注意到,王亚伟旗下的“千合资本(海南)投资管理中心(有限合伙)”在今年上半年出现投资人变更。


  变更前,千合海南的主要控股方为王亚伟,参股方为天津启彻。

  而变更后,控股方变为了银华长安资本管理(北京)有限公司,后者是银华基金的子公司。

  有意思的是,不论变更前后,千合资本(海南)并不是中基协备案的机构。

  通常来讲,只有正式备案的私募才能够进行资金募资。那或许意味着千合海南的对外出资只能来自于股东。

  王亚伟的投资“朋友圈”
  来自天眼查的信息显示,千合海南目前至少有五笔对外投资,投资对象似乎都与王亚伟的朋友圈有关。

  其中,千合海南重点投资的北京祈安投资,是王亚伟在华夏基金的老同事董黎明、韩会永出任董事的私募机构。后两位分别曾出任华夏基金上海分公司总经理和华夏基金固定收益部副总监。

  此外,千合海南还投资了天天电竞,这是一家电竞赛事承办机构。有趣的是,天天电竞还间接投资了安徽的一家房地产经纪公司安徽喜房,而王亚伟本人也是安徽人。

  此外千合海南投资的公司还包括西安大医集团、苏州工业园区高榕成长投资中心、以及深圳天下未来投资合伙企业等。

  资本财技长袖善舞
  王亚伟当年在公募基金格外低调和专心,几乎不再业界沟通的局上露面。但进入私募后,却似乎日益变得长袖善舞。

  他不仅很早就介入新三板的投资,也是业内最早同时涉及一级、二级市场投资的私募大佬之一。

  此外,他的资管产品融资途径也格外丰富,这点与其他“公奔私”基金经理有明显不同。

  通常来讲,股票私募会将某个产品的资金募集活动“打包”给私人银行、券商、三方财富机构,通过这些外部金融机构接触客户资源,完成私募产品销售。

  但千合系非常善于运用外部机构资源,常与公募基金子公司合作,通过后者来完成产品设立。

  比如,早年具有备案资格的千合资本,旗下曾有一只名为“千石资本-千纸鹤1号资产管理计划”。

  这只资管计划可谓赫赫有名,曾在2014年-2016年身居三聚环保的前十大股东,三聚环保是王亚伟旗下多只产品的重仓股,前后持有长达七年,几乎是王亚伟私募产品最赚钱的股票之一。

  但不为人关注的是,千纸鹤1号资管计划的名义投资管理人是千石资本,后者是公募机构国金基金的子公司,后者的经营角色与上文提及的银华资本比较相近。

  而2020年1月,千纸鹤1号资管计划的管理人也由千石资本变更为银华资本,也就是千合海南的接盘方。

  今年9月末,随着千合投资被注销,旗下资管计划也一并清算,这包括瑞元千合清风专项资产管理计划、瑞元千合清风2号专项资产管理计划等。而上述产品又涉及到了瑞元资本,也就是广发基金旗下的子公司。

  有意思的是,王亚伟旗下的股权私募千合弘鼎投资,瑞元资本是出资人,认缴比例高达99.98%。虽然,瑞元资本是千合弘鼎投资的主要出资方,但在中基协备案信息中,王亚伟被标注为“实际控制人”。

  千合系还有多少秘密?如此有趣的资本结构究竟为何设置?这些问题可能需要更长的时间才能揭晓。
各版头条