多位大V拥抱“正规军” 基金组合升级回归 投顾格局生变?

时间:2022年05月11日 15:48:53 中财网
  自基金投顾试点以来,投顾业务参与者不断增多,目前投顾上线服务发展如何?
  “基金组合”监管风暴走过半年时间,大V基金组合迎来新进展。

  去年11月,北上广等多地的证监局分别向辖区内的基金公司和基金销售机构下发了《关于规范基金投资建议活动的通知》。通知内容包括对基金投资组合策略建议活动的业务界定,以及相应的规范整改安排。彼时“一石激起千层浪”,掀起“基金组合”监管风暴。随后,支付宝、天天基金、新浪基金等多家基金销售机构迅速暂停旗下互联网平台上的基金组合跟投,并发布告用户书。相关自媒体大V的基金组合也迅速作出反应,暂停在管基金组合的跟投和买入。

  在“基金组合”监管风暴的半年时间里,不少大V正在落实监管通知,加入或与券商等拥有投顾资格的机构进行合作。自基金投顾试点以来,投顾业务参与者不断增多,目前投顾上线服务发展如何?大V加盟机构是否会改变投顾格局?

  华林证券资管事业部总经理贾志向贝壳财经记者表示,大V转型是为了满足监管要求,大V过去在服务客户方便有比较好的积累,可以增强试点机构在“顾”的服务能力。“今后投顾策略的数量会继续增长,满足不同投资者的需求。”

  大V基金组合升级回归,收编大V会影响投顾竞争格局吗?

  近日,基金大V“揭幕者”公开表示,自己的三个组合均在合规化升级中。其中,“十年定投成长”组合正式升级完成,升级后的全新组合,主理人变更为华宝证券。之后,其他两个组合也会交给专业的持牌投顾机构,并陆续完成升级及上线。

  “我将与华宝证券保持深度沟通,如果华宝证券进行了调仓,我也会对调仓进行解读。”他表示。在投顾新规后,多家投顾都联系过自己,最终在沟通中和华宝证券达成合作。

  该基金大V基金组合升级的背后,源于2021年11月的相关监管通知,彼时,广东、北京、上海等多地监管下发通知,明确提供基金投资组合策略建议活动为基金投顾业务,应当遵守《基金法》和有关基金投资顾问业务资格管理、行为规范等有关要求。

  此外,不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略建议,不得提供基金组合中具体基金构成比例建议,不得展示基金组合的业绩,不得提供调仓建议。在此新规下,现有的基金组合产品迎来大调整,部分基金组合产品被下架或相应的基金组合产品处于无法购买的状态。

  基金大V“民工看市”认为,基金组合主要有四种结局,一是解散;二是主理人基金大V入职基金、券商等机构,或是主理人本身就在机构,直接升级组合;三是组合升级其他基金投顾,直接把保有量交给投顾机构;四是移交组合,升级投顾,主理人失去操作权限。

  据了解,不少大V在不忍心组合解散之下,都相继做出了选择。在第三种结局下,大V“二鸟说”的五剑系列移交给了中欧财富。

  此外,年初,大V“银行螺丝钉”公开表示,自己旗下的基金组合升级完成,已在东方证券基金投顾服务中上线。大V“基金教主”(华安基金杨晓磊)主理的“华安画线派”组合直接完成了投顾升级,自己仍然当主理人。

  大V“Alex价值发现者”旗下的基金组合也于今年2月14日升级为投顾,旗下的“日积月累”“积极进取”等多只基金组合已由华夏财富提供投顾服务,目前已经上线。

  值得注意的是,近期已知收编大V及升级基金组合的机构,多为第二批及以后获得投顾资格的机构。那么收编大V及旗下基金组合会对整个投顾格局产生影响吗?有业内人士在接受贝壳财经记者采访时表示,目前投顾方面已呈现两极分化较严重的态势,头部机构或入局比较早的机构已经占据了较多份额,积累了口碑,其本身投研实力较强,渠道优势明显。

  在上述人士看来,大V可能在受众面上有一定优势,除了个别非常头部的大V,整体对竞争格局不会带来较大影响。

  华林证券资管事业部总经理贾志向贝壳财经记者表示,大V转型是为了满足监管要求,大V过去在服务客户方面有比较好的积累,可以增强试点机构在“顾”的服务能力。

  投顾策略已上线逾300只,超过公募FOF
  根据资本市场标准网公布的数据显示,目前获得基金投顾试点资格的机构有58家,包括3家银行、3家第三方独立销售机构、29家券商、23家基金公司及其子公司。此外,据不完全统计,渤海证券、鹏华基金和华创证券也相继收到中国证监会复函拿下基金投顾试点资格。

  在基金投顾业务参与者数量持续增加的同时,西部证券分析师付怡指出,投顾服务上线速度加快,借助三方与直营渠道同步推进。

  据其不完全统计,截至2022年一季度,已有35家机构上线基金投顾服务,剔除各个渠道中重复的投顾策略,上线316 只投顾策略。

  就投顾策略持仓结构而言,付怡举例称,目前各机构在蚂蚁平台已上线的基金投顾策略,在持仓层面青睐均衡型权益标的,权益类型标的关注度有所增加。在持仓层面,对应消费、医药、金融、周期、科技五大板块,比如,稳健型基金投顾策略中,科技板块和周期板块占比较高,二者合计占比超过50%。

  事实上,在基金投顾诞生的那一刻,市场就将其与公募FOF这一产品进行对比。有业内人士向贝壳财经记者表示,此前自己做投顾的时候,遇到一个灵魂的拷问——基金FOF的经理和基金投顾的经理,哪个更有市场竞争力?

  数据显示,同上述截至日期,已经公开发行的公募FOF为281只(只保留A 类)。 也就是说,自2019年10月首批基金投顾资格试点机构获批以来,近3年间,上线的投顾策略数量超过了公募FOF。

  “今后投顾策略的数量会继续增长,满足不同投资者的需求。”贾志表示,获得基金投顾试点资格的机构越来越多,且基金投顾策略的设立也比较灵活,省去了产品设计审批发行等,所以投顾策略的数量增长很快。

  也有业内人士指出,持续看好基金投顾的发展,未来财富管理方向是大趋势,投顾策略会更多样,定制化更强,场景更加丰富。
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