光储成本双降 三季度盈利修复加速

时间：2026年06月24日 19:25:25 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，光伏产业链原材料成本持续优化，银价自5月中旬回落约20%，硅料致密料降至33元/千克，组件集中式项目成交均价稳定在0.72元/W附近。这些变化正逐步缓解头部企业成本压力。

　　
　　机构研报分析称，随着低价订单在二季度末基本消化，高功率组件和银包铜组件出货占比提升，头部企业新签订单已覆盖成本上升，组件盈利有望在三季度迈向转正。数据显示，地面电站招标放量节奏将成为关键变量，若组件价格保持稳定，行业盈利修复速度将快于市场预期。

　　
　　储能领域同样出现积极信号。数据显示，电池级碳酸锂价格自5月中旬高点持续回落，本周初进一步跌破15.7万元/吨。这一回落将直接改善大储毛利，并缓解国内项目开工不足的压力。信息显示，国家能源局新版分布式电源接入导则正式实施，储能配置由“可选”转向“优选”，政策边际优化明显。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是成本端与政策端的双重改善共同驱动基本面修复。成本下降不仅直接提升利润空间，更能刺激下游招标积极性，形成正反馈循环。海外能源转型趋势并未因地缘波动而改变，户储和工商业储能长期需求依然坚实。

　　
　　基本面来看，晶科能源等组件龙头、阿特斯和上能电气等储能企业，以及锦浪科技、禾迈股份等户储环节公司，正处于估值相对低位，盈利修复预期正逐步兑现。中财分析部认为，关注三季度招标落地和海外订单进展，将是捕捉板块反弹节奏的重要窗口。整体而言，当前成本优化与政策催化正共同孕育行业复苏机会，值得重点跟踪。