科技业绩驱动明确 有色化工龙头配置价值凸显

时间：2026年08月03日 16:16:37 中财网

　　数据显示，7月31日当周全球股市涨跌分化，恒生科技指数和恒生指数领涨，传媒、社会服务、商贸零售板块涨幅超过8%，而通信、电子板块调整明显。商品市场中黄金、铜、铝价格上涨，原油有所回落，美元指数下跌1.65%，人民币阶段性升值，国内权益市场日均成交额22593亿元。

　　
　　一份研报观点认为，当前市场应回归供需与长期业绩驱动。研报指出，美联储维持利率但9月加息预期降温，海外科技巨头AI资本开支指引积极，科技板块长期主线地位不会改变，但市场将更加聚焦业绩兑现能力。研报认为，可参考1998年互联网资本开支、高铁建设以及新能源汽车渗透率增长的历史阶段来理解当前AI算力投资。

　　
　　研报指出，长鑫科技上市后带来的半导体设备需求增长及国产化提升，将为相关产业链提供长期利好，AI应用对各行业的渗透也将持续释放机会。资产配置上，有色及化工行业龙头兼具估值优势与业绩确定性，相对商品价格弹性更为稳定，创新药领域同样具备值得关注的长期潜力。整体来看，资金面合理充裕、政策工具预期提升以及人民币强势，均对相关板块形成支撑，市场有望围绕供需改善与业绩主线展开配置。