风格反转窗口已开启 基金配置转向价值均衡

时间：2026年08月07日 15:51:28 中财网

　　2026年7月A股市场快速切换，从极致分化走向风格反转。成长指数拐头向下，价值风格止跌回升，动量效应转负，低波因子回归。在通信电子板块剧烈调整中，资金开始挖掘新的变化方向。数据显示，防御类基金明显领涨，重仓黄金和上游资源的周期基金成为月度业绩前十主力，市场极端情绪正逐步回归。

　　
　　一份研报观点认为，市场从极端情绪中回归，未来走向将更加稳健健康。研报指出，AI产业发展趋势持续向好，经过7月调整后，科技板块有望迎来反弹机会窗口，科创50等宽基指数的反弹值得把握。

　　
　　研报认为，虽然AI科技制造微观交易结构仍待改善，但市场难以重回单一主线，需择反弹之机积极调整配置框架。板块层面应以宽基配置为主，同时在行业上转向非AI科技的上游下游，以及自主可控、国家安全、云和AI应用等细分领域。非科技方向中，周期有色里的锡铜、农业养殖板块也具备机会。从投资框架看，成长框架短期受抑制，切换至均衡、价值、质量价值、困境反转及质量成长框架更有利于抓住市场变化。

　　
　　研报推荐重点配置深度价值和质量价值类基金，如中银战略新兴产业、创金合信竞争优势A、银华优质增长等。整体来看，当前调整正为均衡配置打开新的空间。