动量Beta因子大幅走弱 8月量化修复可期

时间：2026年08月10日 22:26:28 中财网

　　CFi.CN讯：7月公私募量化基金出现明显分化。数据显示，沪深300指增策略绝对收益跌幅最小，公募指增超额表现优于私募。私募量化产品备案数达457只，呈现越跌越买态势，而公募新发规模则环比大幅下降。风格因子上，盈利预期因子表现突出，动量和Beta因子出现明显回撤，三大股指期货贴水先走扩后急速收敛。公募中证500指增中位超额1.59%领跑，私募对应策略中位超额为-4.46%。主动量化与量化选股也整体回落，股票多空及对冲策略表现持续低迷。

　　
　　一份研报观点认为，7月市场风险已快速释放，进入8月后整体行情波动有望降低，部分超跌板块将出现修复。研报指出，这一修复过程很可能由Beta因子、动量因子及盈利预期因子共同驱动。研报认为，当前财报季尚未结束，上述因子具备较强催化效应，有望带动相关量化产品回暖。产品发行端预计将继续保持强势节奏，公募量化基金将随市场修复逐渐升温。

　　
　　研报指出，策略选择上，1000指增类产品beta水平相对可观且超额表现稳定，值得重点关注。整体来看，8月量化领域机会大于风险，投资者可结合因子表现动态调整仓位。