下行贝塔低公募基金防御优势凸显

时间：2026年08月20日 15:26:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，上海证券基金评价研究中心最新发布的公募基金下行贝塔评价表显示，部分主动权益基金下行贝塔值处于0.75至0.9区间，明显低于市场整体水平。这意味着在市场下跌阶段，这些基金的净值回撤幅度相对可控。

　　
　　近期券商披露研报指出，在当前市场波动环境下，下行贝塔较低的公募基金具备较强配置价值。研报认为，此类基金通常重仓基本面扎实、现金流稳定的优质标的，能有效缓冲市场下行压力。研报进一步指出，消费、医药和科技龙头集中的基金下行贝塔表现尤为稳健，历史数据显示其在多次调整中最大回撤显著小于同类产品。

　　
　　研报认为，随着宏观政策效果逐步显现，经济复苏逻辑有望得到验证，低下行贝塔基金既能守住底盘，又能在市场反弹时快速跟进，为组合带来更优的风险收益比。基本面来看，管理人投研能力强、持仓集中度适中的产品在这一指标上优势更为明显。整体而言，关注并配置下行贝塔较低的公募基金，正成为把握当前市场结构性机会的重要方向。