底仓型基金价值凸显 长期配置逻辑获政策与模型双重验证

时间：2026年08月27日 21:07:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2025年末证监会修订《公募基金销售费用管理规定》，明确强化长期投资导向，优化持有成本结构。研报指出，政策变化显著提升底仓型基金的配置必要性——这类基金不拼短期弹性，重在持续积累超额收益，并在波动后快速修复相对净值。

　　
　　近期机构研报指出，传统区间收益指标难以反映回撤修复过程，因此报告创新采用“相对净值路径”分析法，从“能新高、站得住、修复快”三维度刻画基金行为，并延伸出收益质量、趋势延续、压力韧性等六维评价体系。研报认为，该方法有效克服基金经理变更、产品成立晚等历史数据断点问题，通过同策略代理净值还原真实管理能力。

　　
　　研报指出，基于该体系构建的FOF组合2020年以来持续跑赢各类基准，风险收益比更优。这意味着识别出的底仓型基金不仅稳定性强，且具备跨风格、跨行业的适应力，为长期资产配置提供可靠锚点。