私募集中度加速提升 市场中性与套利策略配置性价比凸显

时间：2026年08月30日 16:16:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，截至2026年7月，私募证券类基金存量规模达9.1万亿元，管理人7250家，其中0-5亿元小型机构占比高达78.5%，但百亿以上头部管理人数量一年增长72.2%。行业集中度正加速提升，中大型机构份额持续扩大。

　　
　　近期机构研报指出，当前量化CTA、市场中性与套利策略配置性价比中性偏高。研报认为，市场中性受益于期指贴水收窄，对冲成本下降；套利策略则因标的波动率与期权隐含波动率同处高位而更具吸引力；量化CTA则依托商品趋势确立和股商相关性温和，信号偏向中性偏适合。

　　
　　研报指出，指增类策略虽年内收益亮眼(A500指增+6.75%)，但趋势与风格维度已现警示信号，配置性价比反而偏低。相比之下，低相关、稳回撤的绝对收益型策略更契合当前市场环境，对产品线布局和策略轮动有明确指向意义。