华润有巢REIT扩募增厚业绩 租金压力缓和迎修复窗口

时间：2026年09月03日 18:31:35 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，华夏基金华润有巢REIT(508077)2026年上半年实现可供分配金额4530万元，完成全年预测值的51%，收入与EBITDA同比大增75%左右，主要受益于1月完成的扩募上市。首发资产出租率保持高位(95%-96%)，但泗泾项目租金同比下降8%，马桥项目租金微降；周边新增保租房已基本入市，至2026年底暂无新供应。

　　
　　近期机构研报指出，区域供给压力正边际缓和，叠加三个项目全部纳入上海青年人才驿站、其中两个获市级人才公寓认定，租赁需求支撑逻辑增强。研报认为，当前租金敏感性仍存，但政策导入带来结构性改善机会，后续租金企稳将成为估值上修关键催化剂。

　　
　　研报指出，2026年全年可供分配金额预测维持9004万元，同比+78%，股息收益率达3.6%，对应1.2倍P/NAV，安全边际较足。目标总回报率6.2%，具备配置价值。