华宝ETF策略指数轮动见效 大小盘模型年内超额4.75%

时间：2026年09月07日 18:11:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，华宝研究大小盘轮动ETF策略指数2026年以来实现超额收益4.75%，近一周更录得0.50%正向超额，表现持续优于市场基准。其他策略中，热点跟踪指数近一月超额2.60%，行业轮动指数近一月亦有0.97%超额，债券久期策略虽收益温和但回撤控制稳健。

　　
　　近期机构研报指出，该系列策略核心优势在于机器学习驱动的周度信号更新与多因子动态校准，尤其大小盘轮动模型依托申万大盘/小盘收益差预测，响应快、换手可控。研报认为，当前A股大小盘风格再平衡预期升温，该策略持仓灵活性构成短期相对收益抓手。

　　
　　研报指出，SmartBeta增强策略年内暂处调整，但其底层Barra因子择时框架具备可迭代性；行业轮动策略近期强化了估值与拥挤度风控模块，为后续板块切换预留空间。整体来看，策略矩阵呈现差异化协同特征，对ETF投资者提供清晰的工具化配置参考。