房地产登顶轮动榜首 资金转向盈利改善主线

时间：2026年09月24日 15:41:45 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，截至2026年9月18日，行业轮动模型将房地产升至配置第一顺位，非银金融、煤炭分列二、三位，有色金属和电子新进前排。房地产排名跃升主要源于一致预期强化与短期动量走强，尽管ETF资金呈净流出，但盈利改善信号明确。

　　
　　近期机构研报指出，本轮配置调整并非单纯博弈政策预期，而是市场对盈利拐点的提前定价。研报认为，房地产得分提升主要来自盈利因子改善，叠加近端价格强度增强；非银金融稳居第二，受益于保险资金配置回暖与券商盈利修复；有色金属和电子则因险资加仓与盈利上修同步发力而入围。

　　
　　研报指出，模型从基本面、量价、情绪三维度建模，当前更看重盈利改善与险资行为变化。对相关板块而言，资金正从纯主题交易转向业绩可验证方向，盈利兑现能力将成为后续行情持续性的关键支撑。