ETF风格因子新突破 红利低波+高景气双轮驱动

时间：2026年10月09日 20:06:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，最新策略报告提出基于ETF的A股因子配置新框架，将风格因子从传统选股延伸至ETF产品层面。风险平价模型下，高景气度与红利低波两大策略被纳入多策略ETF组合，回测显示该组合夏普比率提升23%，最大回撤收窄18%。

　　
　　近期机构研报指出，当前市场波动加大背景下，红利低波ETF提供稳定现金流和防御属性，而高景气度ETF聚焦新能源、科技等政策支持方向，具备盈利弹性。研报认为，两类策略互补性强，既规避单一风格失效风险，又捕捉结构性机会。

　　
　　研报指出，ETF申赎便利、费率低、透明度高，使因子轮动落地更高效。随着中证A500等宽基指数扩容及分红新规落地，红利低波类ETF资金持续流入，而高景气ETF在Q3业绩验证期有望获得超额收益。这一配置逻辑正被多家公募加速采用，或带动相关ETF规模与流动性双升。