Smart Beta策略回暖 基金配置转向低波动高分红

时间：2026年10月19日 17:16:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，近期Smart Beta风格因子在低波动、质量与高股息维度表现突出，过去一个月相关策略指数平均跑赢沪深300约2.3个百分点。年初至今，红利类Smart Beta组合累计收益达9.1%，显著优于市场基准。

　　
　　近期机构研报指出，资金正从高估值成长风格向稳健型Smart Beta策略回流，主因市场风险偏好阶段性下降叠加分红政策优化预期升温。研报认为，低波动+高股息的复合因子策略具备较强防御性与再配置价值，尤其适配当前利率下行与稳增长政策持续落地的环境。

　　
　　研报指出，跟踪Smart Beta指数的ETF规模近三月增长超180亿元，显示机构配置意愿增强。基本面来看，相关成分股整体股息率中位数达4.2%，ROE稳定性高于全市场均值1.6个百分点，现金流充沛特征突出，支撑中期持有逻辑。