AI配置高峰已过 均衡化修复开启新主线

时间：2026年10月29日 13:41:43 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，基金三季度净流入约2700亿元，但公募新发疲软、赎回压力仍在，结构上收益归零产品赎回更明显。AI硬件及设备类行业持仓占比从60%降至51%，电子、通信超配幅度未显著收窄，主要因股价下跌而非减仓。医药单季加仓最多，CXO强化带动港股增持；红利、制造、出口、消费、有色等多方向获分散加仓。

　　
　　近期机构研报指出，Q3配置呈现与Q2“镜像”反转：AI普遍减仓，非AI23个行业加仓，市场风格明显均衡化。研报认为，这并非简单轮动，而是交易结构健康化的信号——从Q2炒涨价转向中期基本面验证。

　　
　　研报指出，10月后科技仓位或小幅回落，银行、消费加仓居前；当前估值已反映悲观预期，随着配置动态再平衡，景气度持续向好的方向更易获得资金回流，波动率有望趋稳。