A股缩量分化加剧 量化CTA成避风港核心配置

时间：2026年10月29日 20:33:20 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当周A股全市场成交额降至近一年4%分位，沪深300下跌1.57%，而中证500、中证1000逆势上涨0.62%、0.79%，大小盘风格明显切换。指增策略超额集体转负，300、500、1000指增当周超额分别为-0.12%、-0.81%、-1.21%，拖累主因是低量能下交易冲击加大及风格快速轮动。

　　
　　近期机构研报指出，量化CTA今年以来收益中位数达8.65%，在13类私募策略中领跑，当周虽仅微涨0.07%，但在权益回调中展现突出防御性。研报认为，能源与化工持续强势、贵金属回调，叠加截面与中长期动量因子占优，为CTA提供了清晰的多空配置线索。

　　
　　研报指出，当前环境下指增策略应更关注超额回撤控制与管理人稳定性，而CTA与套利类低相关策略正成为组合压舱石。监管层同步推进私募FOF新规征求意见，长期利于策略规范与头部管理人集中度提升。