中国太保利润降幅收窄 COR持续优化驱动估值修复

时间：2026年10月29日 22:03:37 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国太保前三季度归母净利润同比下滑20.3%，但单季度降幅达68.4%主要受资本市场大幅回调及高基数影响；值得注意的是，公司保险服务业绩同比增长13.3%，COR同比下降1.4个百分点至96.2%，净资产较年初增长9.3%。

　　
　　近期机构研报指出，公司利润降幅或优于同业，核心在于权益配置比例较低(仅14.3%)、股息策略占比高，叠加单季所得税转回21.9亿元缓解业绩压力。研报认为，COR持续改善反映车险精细化经营与报行合一成效落地，财险业务韧性凸显。

　　
　　研报指出，NBV虽同比下滑6.5%，但个险新单逆势增长14.9%，显示渠道转型见效；分红险占比提升带动价值率企稳。盈利预测上调，2026年EPS为5.0元，目标价对应0.65倍PEV，估值修复空间明确。