量化基金周度收益转负 指增超额分化凸显选股能力

时间：2026年11月02日 12:41:59 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周A股市场整体下行，沪深300、中证500、中证1000分别下跌2.92%、8.05%和8.51%。量化选股基金平均下跌5.4%，市场中性基金微跌0.91%。

　　
　　近期机构研报指出，尽管整体收益为负，但指数增强类产品呈现显著分化：中证500和中证1000指增平均超额收益分别为0.88%和0.85%，逆势为正；而沪深300指增则录得-0.47%的平均超额。研报认为，这反映中小盘风格下量化模型的选股优势正在兑现，尤其在流动性改善与政策支持中小市值的背景下，中证500、1000指增产品更易捕捉阿尔法。

　　
　　研报指出，超额收益持续为正的指增基金，往往具备更强的因子稳定性与换仓纪律，对投资者构建稳健组合具有参考价值。短期市场波动不改量化策略在结构性行情中的工具属性，超额能力成关键胜负手。