军工配置回暖叠加十五五启动 军贸船舶主机厂迎新周期

时间：2026年11月04日 10:06:40 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年三季度公募基金军工持仓总市值达967.19亿元，环比增长2.76%，主动基金持仓更是大增10.71%；国防预算同比+6.9%至1.94万亿元，十五五规划逐步落地。持仓集中度提升，前十重仓股占比62.13%，国企持仓占比升至65.79%，资金明显向治理优、安全性高的龙头聚集。

　　
　　近期机构研报指出，主动基金加仓聚焦军转民、船舶、主机厂和军贸四大方向。研报认为，船舶产业链受益于全球新造船周期与绿色动力升级，中国船舶、中国动力订单弹性大；国产大飞机加速放量带动中航西飞、航发动力等配套需求上行；国睿科技、洪都航空等军贸标的直接受益于出口市场拓展；航天电器、睿创微纳等军民融合企业则借力AI算力升级打开第二成长曲线。

　　
　　研报指出，当前正处于‘五年规划启动→订单下发→备产备货’的新周期起点，2027建军百年节点临近，订单落地有望驱动业绩与信心双修复，结构性机会明确。