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【22:27 迎驾贡酒(603198)：加速调整静待修复】 8月31日给予迎驾贡酒(603198)买入评级。 投资建议：维持“买入” 盈利预测：考虑到行业景气度恢复较慢，竞争环境有所加剧，该机构调整公司盈利预测，预计公司2025-2027 年分别实现营业总收入62.33/65.40/70.49 亿元（原值74.05/79.10/85.14 亿元），分别同比-15.1%/+4.9%/+7.8%；实现归母净利润21.45/23.23/25.61 亿元（原值26.34/28.66/31.38 亿元），分别同比-17.2%/+8.3%/+10.3%；当前股价对应PE 分别为17/16/14 倍，维持“买入”评级。 风险提示：： 该股最近6个月获得机构22次买入评级、4次优于大市评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【22:27 重庆百货(600729)：Q2归母净利润同比+8%符合业绩快报 零售主业利润增速好转】 8月31日给予重庆百货(600729)买入评级。 盈利预测与投资评级：重庆百货是低估值、高分红、区位优势明显的区域龙头，未来通过门店调改、新能源车、便利店等新业态有望实现业绩成长。该机构维持公司2025-27 年归母净利润预期为14.1/ 15.0/ 15.8 亿元，同比+7.0%/ 6.6%/ 5.5%，对应8月29 日P/E 为9/ 9/ 8 倍，维持“买入”评级。 风险提示：行业竞争加剧，终端消费需求波动等 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次跑赢行业评级、2次“买入”投资评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【22:22 东方证券(600958)：投资驱动高增 经纪投行修复】 8月31日给予东方证券(600958)买入评级。 盈利预测与估值： 风险提示：业务开展不及预期，市场波动风险。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次买入-A投资评级、1次“增持”的投评级。 【22:22 深圳燃气(601139)：燃气资源与电厂贡献利润增量】 8月31日给予深圳燃气(601139)买入评级。 下调盈利预测，可比估值扩张，上调目标价至7.42 元该机构下调公司25-27 年归母净利润4.9%/5.2%/5.7%至15.38/17.17/20.77亿元（三年预测期CAGR 为13%），对应EPS 为0.53/0.60/0.72 元。下调主要是考虑到光伏胶膜盈利能力持续承压、下调光伏胶膜毛利率。Wind 一致预期下燃气可比公司25 年PE 均值11x，给予公司25 年14xPE（溢价因公司归母净利CAGR 13%、高于同行的8%），目标价7.42 元（前值7.28元基于25 年13xPE）。 风险提示：气价大幅上涨；光伏胶膜需求不及预期；资产减值风险；智慧服务业务量不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次跑赢行业评级、1次增持评级。 【22:17 广电计量(002967)：科技创新业务订单高增 净利率继续提升】 8月31日给予广电计量(002967)买入评级。 盈利预测与估值：预计2025-2027 年公司营收35.7 亿元/39.8 亿元/44.5 亿元，同比增11.3%/11.6%/11.8%；实现归母净利润4.23 亿元/5.12 亿元/6.25 亿元（暂不考虑新增股本），同比增20.0%/21.2%/22.1%，对应PE 估值30.0x/24.8x/20.3x；该机构看好公司后续的盈利修复潜力，维持“买入”评级。 风险提示： 该股最近6个月获得机构14次买入评级、7次增持评级、3次强推评级、3次优于大市评级、1次持有评级。 【22:17 以岭药业(002603)：资产质量拐点向利润率拐点传导】 8月31日给予以岭药业(002603)买入评级。 该机构维持盈利预测，预计2025-27 年归母净利13.5/15.7/17.9 亿元（+286%、+16%、+14% yoy），给予2025 年PE 估值25x（参考可比公司一致预期中位数22x，考虑到公司呼吸心脑领域领先地位、经营出现改善、创新管线增长潜力，给予一定溢价），目标价20.18 元（前值17.76 元，基于25E 13.5亿元归母净利润和22x PE 估值），维持“买入”评级。 风险提示：产品销售不达预期，研发不达预期 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【22:17 宋城演艺(300144)：25H1经营承压 新培育项目表现较好】 8月31日给予宋城演艺(300144)买入评级。 盈利预测、估值与评级：考虑经济环境影响，以及存量项目营收增长承压，该机构下调25-27 年归母净利润预测分别至10.53/11.76/13.09 亿元（较此前预测分别分别下调7.6%/11.2%/8.8%），折合25-27 年EPS 分别为0.40/0.45/0.50 元，当前股价对应PE 分别为22/20/18 倍。该机构看好公司未来的长期发展前景，维持“买入”评级。 风险提示：行业复苏不及预期，新项目运营不及预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次增持评级。 【22:17 中炬高新(600872)：25Q2经营环比改善 治理结构进一步优化 期待改革成效逐渐释放】 8月31日给予中炬高新(600872)买入评级。 盈利预测、估值与评级：考虑行业竞争激烈，该机构下调公司25-27 年的归母净利润预测分别为6.92/ 7.96/9.16 亿元（较前次预测分别下调22.9%、20.3%、16.7%），折合25-27 年的EPS 分别为0.89、1.02、1.18 元，当前股价对应PE分别为22、19、16 倍。公司从渠道、产品等多维度持续改革，该机构看好公司未来发展前景，维持“买入”评级。 风险提示：原材料价格波动风险；渠道与新品拓展不及预期；内部机制改善情况低于预期；食品安全风险。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、4次增持评级、3次“买入”投资评级、3次强烈推荐评级、2次强推评级、2次“推荐“评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【22:17 四川路桥(600039)：Q2新签订单提速 静待执行】 8月31日给予四川路桥(600039)买入评级。 盈利预测与估值： 风险提示：四川省交通投资不及预期；公司在手订单落地转化不及预期。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次增持评级、1次买入”评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【22:17 山东路桥(000498)：积极“进城出海” H1新签订单高增长】 8月31日给予山东路桥(000498)买入评级。 盈利预测与估值： 风险提示：稳增长不及预期，后续订单转化不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次推荐评级。 【22:17 粤高速A(000429)：业绩符合预期 代垫费转回贡献增量】 8月31日给予粤高速A(000429)买入评级。 盈利预测与估值： 风险提示：出行意愿下降，路网变化超预期，资本开支超预期，费率下调。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级、2次跑赢行业评级。 【22:12 福昕软件(688095)：Q2营收加速 AI+PORTABLE DOCUMENT FORMAT加速升级】 8月31日给予福昕软件(688095)买入评级。 盈利预测与估值： 该机构上调公司25-27 年营收（1.27%/2.47%/3.66%）至8.76/10.80/13.32亿元，上调归母净利润（16.73%/8.76%/2.86%）至0.37/0.78/1.30 亿元，对应EPS 为0.40/0.86/1.42 元。上调盈利预测主要由于公司双转型战略加速落地，盈利上修幅度高于收入上修幅度主要考虑公司费用率优化有望持续推进。参考可比公司25E 11.7xPS（Wind），给予公司25E 11.7xPS，目标价112.48 元（前值92.92 元，25E 9.8xPS），维持“买入”评级。 风险提示：新应用拓展不及预期；市场竞争风险；联营企业业绩波动风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级。 【22:12 迈瑞医疗(300760)：25Q2业绩短期承压 看好公司长期发展】 8月31日给予迈瑞医疗(300760)买入评级。 盈利预测、估值与评级：考虑到行业集采政策等因素给公司带来的影响，该机构下调公司25-27 年的归母净利润预测为113.09/130.45/149.71 亿元（原预测值为128.78/150.85/174.16 亿元，分别下调12.2%/13.5%/14.0%），现价对应25-27年PE 为26/23/20 倍。看好公司国内业绩恢复以及海外拓展，继续维持“买入”评级。 风险提示：产品研发及获批不及预期风险、市场竞争加剧风险、国际贸易冲突加剧风险。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【22:12 泸州老窖(000568)：强基固本 蓄势攻坚】 8月31日给予泸州老窖(000568)买入评级。 盈利预测与投资评级：公司对行业周期具有前瞻预判，已提前做数字营销、终端下沉等应对，库存及价盘管控保持稳健，本轮穿越周期能力显著强于2013~14 年。参考25H1 财报情况，考虑高端酒需求短期承压，该机构调整2025~27 年归母净利润预测为122、127、141 亿元（前值124、129、141 亿元），同比-9%、+4%、+10%，当前市值对应PE 为17、16、14x，股息率突出，维持“买入”评级。 风险提示：经济向好不确定性，白酒商务场景重构及修复不及预期。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、4次推荐评级、4次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级、1次谨慎增持评级。 【22:07 三只松鼠(300783)：收入增速如期恢复 费投力度加大】 8月31日给予三只松鼠(300783)买入评级。 投资建议：维持“买入” 盈利预测：考虑到公司线下渠道阶段性提高费用投放力度以及线上渠道费率提升，该机构更新原有盈利预测，预计公司2025-2027 年实现营业收入123.45/143.61/165.26 亿元（原值138.97/177.62/205.66亿元）， 同比增长16.2%/16.3%/15.1% ； 实现归母净利润2.52/3.93/5.38 亿元（ 原值4.75/6.56/8.46 亿元）， 同比 -38.3%/+56.0%/+37.0%；当前股价对应PE 分别为42/27/20 倍，维持“买入”评级。 风险提示：： 该股最近6个月获得机构21次买入评级、8次增持评级、5次推荐评级、1次谨慎推荐评级、1次强烈推荐评级。 【22:02 汇成股份(688403)：深耕显示驱动封测领域 高端产能扩张蓄力成长】 8月31日给予汇成股份(688403)买入评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级。 【22:02 上海银行(601229)：分红率提升】 8月31日给予上海银行(601229)买入评级。 盈利预测与估值： 风险提示：宏观经济失速，不良大幅暴露，经营发展不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次推荐评级。 【22:02 大唐发电(601991)：1H25归母净利润高增47% 火电度电盈利达0.034元】 8月31日给予大唐发电(601991)买入评级。 盈利预测与投资建议：该机构调整煤价、利用小时、电价等假设，预计公司2025-2027 年归母净利润分别为71.77、74.42、74.44 亿元（2025-2027年原值为45.82、46.05、46.07 亿元），对应PE 分别为9.0、8.7 和8.7 倍，维持“买入”评级。 风险提示：煤价上升风险；电价下行风险；新能源项目建设不及预期风险；政策不及预期风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次谨慎增持评级。 【22:02 伊利股份(600887)：Q2业绩大幅改善 展现龙头强大韧性】 8月31日给予伊利股份(600887)买入评级。 盈利预测与投资评级：展现强大韧性，把握低估机遇。公司上半年在行业整体乏力的背景下，展现出强大的经营韧性，逆势取得增长。展望下半年，公司有望持续发力，完成年初既定的经营目标。公司当前估值处于过去十年偏低位置，而股息率按24 年股利/最新收盘价计算达4.3%。该机构预计2025-2027 年EPS 为1.71/1.91/2.06 元，对应2025-2027 年17X/15X/14X PE，维持对公司的“买入”评级。 风险因素：食品安全问题，行业竞争加剧 该股最近6个月获得机构22次买入评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次强推评级、1次优于大市评级。 【22:02 山西汾酒(600809)：巩固基础 稳步发展】 8月31日给予山西汾酒(600809)买入评级。 盈利预测与投资评级：该机构认为，清香型份额提升的趋势依然明显，符合消费者对轻松饮酒的需求，且公司低价位产品具有较强市场竞争力，受市场环境冲击较小，塔基稳定。公司青花30 复兴版升级在三季度上市，有助于高端形象的延伸与巩固。该机构预计公司2025-2027 年摊薄每股收益分别为9.85 元、10.00 元、10.33 元，维持对公司的“买入”评级。 风险因素：宏观环境不确定性风险；行业竞争加剧风险 该股最近6个月获得机构32次买入评级、5次增持评级、4次强推评级、3次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级。 中财网
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